ETF의 NAV(Net Asset Value)란

ETF를 조금 공부하다 보면 'NAV'나 '괴리율'이란 용어를 보게 된다 간단하게 설명해보려 합니다.

 

< ETF >

 

1. NAV (Net Asset Value) 이란 무엇인가요?

 NAV 또는 순자산가치는 펀드의 총자산에서 총부채를 뺀 값에 펀드의 총 주식수로 나눈 것을 의미합니다. 이는 사실상 ETF의 '진짜' 가치를 나타내는 지표로, 투자자들에게 ETF가 얼마나 가치 있는지를 제공하는 중요한 도구입니다.

2. ETF의 NAV가 중요한 이유는 무엇인가요?

 ETF의 NAV는 투자자들에게 매우 중요한 지표입니다. 왜냐하면 이것이 ETF의 가치를 정확하게 반영하기 때문입니다. 만약 ETF의 시장 가격이 NAV보다 높다면, 이 ETF는 과대평가되었다고 볼 수 있습니다. 반대로, 시장 가격이 NAV보다 낮다면 ETF는 과소평가된 것으로 간주될 수 있습니다.

3. ETF의 NAV는 어떻게 계산되나요?

•  ETF의 NAV 계산은 매우 간단합니다. ETF의 총자산에서 총부채를 뺀 값을 계산한 후, 그 결과를 펀드의 총 주식수로 나눕니다.
•  ETF NAV의 예시
  예를 들어, 한 ETF가 100억 원의 자산을 가지고 있고, 10억 원의 부채를 지니고 있다고 가정해 봅시다. 그리고 이 ETF는 1천만 주의 주식을 발행했습니다. 이 경우, ETF의 NAV는 다음과 같이 계산됩니다:
  (100억 원 - 10억 원) / 1천만 주 = 900원
  이 말은, 이 ETF의 각 주식이 가지는 '진짜' 가치가 900원이라는 것을 의미합니다.

( 그런데 ETF가 1000원 또는 800원에 거래된다면? )

4. NAV와 ETF의 가격 차이

•  그러나 ETF의 NAV와 실제 시장 가격 사이에는 종종 차이가 있습니다. 이를 괴리율이라고 합니다. 이는 시장의 수요와 공급, 시장의 변동성, 그리고 기타 요인들로 인해 발생합니다. 이런 이유로 ETF의 시장 가격은 NAV보다 높거나 낮을 수 있습니다. 
•  NAV보다 높은 가격으로 거래되는 ETF는 '프리미엄'을 가지고 있다고 말하며, 반대로 NAV보다 낮은 가격으로 거래되는 ETF는 '할인'을 받고 있다고 합니다. 이러한 프리미엄과 할인은 투자자들이 ETF의 가치를 어떻게 평가하고 있는지를 나타냅니다.

5. NAV를 이용한 ETF 투자 전략

•  투자자들은 NAV를 이용하여 ETF 투자 전략을 개발할 수 도 있습니다. 예를 들어, 할인을 받고 있는 ETF를 구입하고, 그 가격이 NAV에 도달하거나 이를 초과할 때 팔아버리는 '값 사냥' 전략을 사용할 수 있습니다.
•  그러나 NAV는 일정하지 않으며, 시장 조건에 따라 변동할 수 있습니다. 따라서, 투자자들은 ETF 투자를 결정할 때 NAV뿐만 아니라 다른 많은 요인들도 고려해야 합니다.

6. 결론: ETF의 NAV를 이해하는 것의 중요성

 결국, ETF의 NAV를 이해하는 것은 어떤 투자자에게나 중요합니다. 이는 ETF가 현재 얼마나 가치 있는지, 그리고 시장에서 얼마나 과대평가 혹은 과소평가되었는지를 알려주는 중요한 지표입니다. 따라서 투자자들은 ETF 투자 전략을 개발하고, ETF 투자 결정을 내릴 때 반드시 이를 고려해야 합니다.